Fechamento Setembro + R$1.856,89
Fechei setembro de 2026 com R$ 1.856,89 de renda passiva somando os dividendos e rendimentos de FIIs e ações (R$ 1.491,89) com os prêmios recebidos na venda coberta de calls (R$ 365,00). Neste post eu abro o resultado de cada ativo — MXRF11, HGLG11, VGIA11, KNCR11, BBSE3 e os demais — e mostro como a venda de opções entrou como uma terceira fonte de renda na carteira.
Quanto rendeu a minha carteira de FIIs em setembro de 2026
Os oito fundos imobiliários da carteira distribuíram juntos R$ 593,81 no mês. O destaque ficou com o MXRF11, que pagou R$ 154,40 e foi o maior pagador entre os FIIs, seguido pelo VGIA11 (R$ 120,00) e pelo HGLG11 (R$ 88,92).
| Fundo | Segmento | Provento | Peso no mês |
|---|---|---|---|
| MXRF11 | Papel (recebíveis) | R$ 154,40 | |
| VGIA11 | Papel (Fiagro) | R$ 120,00 | |
| HGLG11 | Tijolo (logística) | R$ 88,92 | |
| XPLG11 | Tijolo (logística) | R$ 75,44 | |
| KNCR11 | Papel (recebíveis) | R$ 58,65 | |
| VGHF11 | Papel (recebíveis) | R$ 52,62 | |
| HGBS11 | Tijolo (shoppings) | R$ 28,90 | |
| TRXF11 | Tijolo (renda urbana) | R$ 14,88 | |
| Total FIIs | R$ 593,81 | ||
MXRF11: o maior pagador do mês
O MXRF11 respondeu sozinho por cerca de 26% de tudo o que recebi em FIIs (R$ 154,40 de R$ 593,81). Por ser um fundo de papel com grande base de cotistas, ele costuma ser a primeira referência de quem busca renda mensal em FIIs — e na minha carteira segue como o principal gerador de caixa do segmento.
VGIA11 e KNCR11: a parte de recebíveis
O VGIA11 (R$ 120,00) e o KNCR11 (R$ 58,65) completam o núcleo de recebíveis, junto com o VGHF11 (R$ 52,62). Juntos, os quatro fundos de papel somaram R$ 385,67.
HGLG11 e XPLG11: logística como base do tijolo
No lado dos imóveis físicos, os dois fundos de logística — HGLG11 (R$ 88,92) e XPLG11 (R$ 75,44) — foram os maiores pagadores, à frente do HGBS11 (R$ 28,90) e do TRXF11 (R$ 14,88).
Distribuição por FIIs de papel e tijolo
| Segmento | Fundos | Total | % dos FIIs |
|---|---|---|---|
| Papel / recebíveis | MXRF11, VGIA11, KNCR11, VGHF11 | R$ 385,67 | 64,9% |
| Tijolo | HGLG11, XPLG11, HGBS11, TRXF11 | R$ 208,14 | 35,1% |
| Total | R$ 593,81 | 100% | |
Cerca de dois terços da renda dos FIIs vieram dos fundos de papel, que tendem a refletir mais diretamente o nível dos juros. Os fundos de tijolo cumprem o papel de diversificar a fonte de renda entre contratos de locação e ativos físicos.
Dividendos de ações: BBSE3 foi o destaque
As três ações da carteira pagaram R$ 898,08 no mês — mais do que todos os FIIs juntos. O BBSE3 (BB Seguridade) sozinho entregou R$ 761,58, o equivalente a mais da metade (51%) de todos os dividendos e rendimentos do mês.
| Ação | Provento | Peso (base: BBSE3) |
|---|---|---|
| BBSE3 | R$ 761,58 | |
| BBAS3 | R$ 87,08 | |
| CPLE6 | R$ 49,42 | |
| Total ações | R$ 898,08 |
Vale lembrar que proventos de ações são irregulares: dependem de resultado e da política de pagamento de cada empresa, enquanto os FIIs distribuem de forma recorrente todo mês. Por isso trato o mês de setembro como um mês forte para ações, e não como uma média esperada.
Venda coberta de call: R$ 365,00 de prêmios em setembro
A venda coberta de call é a estratégia em que o investidor, dono das ações, vende o direito de compra delas por um preço combinado (o strike) e recebe um prêmio na hora. Se a ação não chegar ao strike até o vencimento, o prêmio fica integralmente com o vendedor; se chegar, as ações podem ser exercidas pelo preço do strike. É uma forma de gerar renda extra sobre ações que eu já tenho na carteira.
| Série | Ativo-objeto | Prêmio recebido | Peso |
|---|---|---|---|
| BBASJ252 | BBAS3 | R$ 203,00 | |
| BBSEJ439 | BBSE3 | R$ 87,00 | |
| TAEEJ446 | TAEE11 (exercida) | R$ 75,00 | |
| Total prêmios | R$ 365,00 | ||
Os prêmios representaram 19,7% da renda total do mês. Mantenho esse valor separado dos dividendos porque são rendas de natureza diferente: dividendos são distribuição de lucro; prêmio é o resultado de uma operação com opções, com tributação e risco próprios.
Call de TAEE11 exercida: o próximo passo é vender put no mesmo strike
A call da TAEE11 (série TAEEJ446) foi exercida. Na prática, as ações foram vendidas pelo preço do strike e o prêmio de R$ 75,00 ficou integralmente comigo. Como a intenção é continuar com a TAEE11 na carteira, o próximo movimento é a venda de put no mesmo strike da call que foi exercida.
Como funciona: ao vender a put, recebo um novo prêmio. Se ela não for exercida, fico apenas com o prêmio. Se for exercida, recompro as ações pelo mesmo valor pelo qual as vendi (o strike), voltando à posição original e podendo vender novas calls cobertas sobre elas.
O ciclo completo
| Etapa | Operação | Resultado |
|---|---|---|
| 1 | Venda coberta de call | Recebo o prêmio; se exercida, as ações saem pelo strike |
| 2 | Venda de put no mesmo strike | Recebo outro prêmio; se não exercida, fico só com ele |
| 3 | Put exercida | Recompro as ações pelo strike e volto à etapa 1 |
Riscos desta estratégia
Se a TAEE11 cair abaixo do strike e a put for exercida, serei obrigado a comprar as ações pelo strike, acima do preço de mercado naquele momento. O prêmio recebido reduz esse prejuízo, mas não o elimina. Além disso, ao vender a put é preciso manter caixa ou margem suficiente para a eventual compra. Por isso, só faço a operação em um ativo que eu aceito ter na carteira ao preço do strike.
Renda total de setembro: dividendos + prêmios de call
| Fonte de renda | Valor |
|---|---|
| Rendimentos de FIIs | R$ 593,81 |
| Dividendos de ações | R$ 898,08 |
| Subtotal dividendos e rendimentos | R$ 1.491,89 |
| Prêmios de venda coberta de call | R$ 365,00 |
| Total geral de setembro/2026 | R$ 1.856,89 |
O que aprendi neste mês
Três pontos ficam deste fechamento: (1) a renda de ações pode superar a dos FIIs em meses de pagamentos extraordinários, mas é menos previsível; (2) os FIIs de papel e logística formam a base recorrente do caixa mensal; e (3) a venda coberta de call já representa quase um quinto da renda do mês, sem exigir novo aporte nas ações que já estão na carteira.
Este conteúdo é um registro pessoal da minha carteira e não constitui recomendação de investimento. Rendimentos passados não garantem rendimentos futuros, e operações com opções envolvem risco. Consulte um profissional habilitado antes de investir.
Perguntas frequentes
Quanto a carteira rendeu em setembro de 2026?
Foram R$ 1.491,89 em dividendos e rendimentos (FIIs e ações) mais R$ 365,00 em prêmios de venda coberta de call, totalizando R$ 1.856,89.
Qual FII pagou mais em setembro de 2026?
Na minha carteira, o MXRF11 pagou mais: R$ 154,40, seguido por VGIA11 (R$ 120,00) e HGLG11 (R$ 88,92).
O prêmio da venda de call conta como dividendo?
Não. O prêmio vem de uma operação com opções, enquanto dividendos são distribuições de lucro das empresas. Neste post os valores aparecem somados no total geral, mas sempre identificados separadamente.
O que é venda coberta de call?
É vender uma opção de compra tendo as ações correspondentes em carteira. O vendedor recebe um prêmio no ato e assume a obrigação de vender as ações pelo preço do strike caso haja exercício.
O que acontece quando a call é exercida e como retomar a posição?
As ações são vendidas pelo strike e o vendedor fica com o prêmio. Para retomar a posição, uma opção é vender uma put no mesmo strike: se não for exercida, fico com o prêmio; se for, recompro as ações pelo mesmo valor da venda.
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